Kıymetlerin Değerlemesi ve sermaye maliyetinin hesaplanması yöntemi (alternatif için arbitraj teorisi fiyatlandırma bakınız). Sermaye varlık fiyatlandırma modeli (CAPM) modern Finans domine etmeye geldi. CAPM mantığı aşağıdaki şekilde basitleştirilebilir. Yatırımcılar bazı tür kalıntı riski veya alfa, olarak bilinen bir çeşitlendirilmiş portföy (bkz. modern portföy kuramı) varlıklarının tutarak riski ortadan kaldırabilirsiniz. Bu Alfa riskler bireysel bir varlık, örneğin, bir şirketin yöneticileri iyi olmak olacak risk özgüdür. Bu küresel bir durgunluk gibi bazı riskleri çeşitlendirme ortadan olamaz. Bu yüzden bile bir sepet tüm hisseleri hisse senedi piyasasında hala riskli olacak. İnsanlar döner ortalama yukarıda, Hazine Bonosu gibi daha güvenli kıymetlerden elde edebileceğini kazanarak riskli bir sepet içinde yatırım için ödül vermek gerekir. Uzak Alfa risklerini yatırımcılar çeşitlendirmek varsayarsak, nasıl bir yatırımcı belirli bir kıymet değerlerini en önemlisi ne kadar varlığın fiyatı bir bütün olarak piyasa riskini tarafından etkilenen üzerinde bağımlı olmalıdır. Piyasa riski katkısı göreceli volatilite, beta, hangi ¬indicates bir varlığın fiyatı bekleniyor ne kadar zaman değiştirmek, ölçütü tarafından yakalanan toplam pazar değişiklikleri. Güvenli yatırımlar sıfıra yakın bir beta var: ekonomistler bu varlıkların risk ücretsiz çağrı. Paylaşımı gibi riskli yatırımlar risksiz oran prim kazanmak gerekir. Ne kadar belli kıymetin beta ile çarpılarak, bu türdeki tüm kıymetlere ait ortalama sigorta primi tarafından hesaplanır. Ama CAPM çalışır? Hepsini şüpheli kullanımı bazı ekonomistler bulunan beta için geliyor. CAPM-ebilmek var olmak iyi pratik değil zarif bir teorisi var. Henüz muhtemelen sermaye maliyetini hesaplamak için kesinlikle en çok kullanılan ve en iyi yöntem olduğunu.